重生之金融巨頭 第769章【美債收益率倒掛】

    7月29日周一，早上。

    老楊等人的事情，陸鳴也在保持關注，但僅限於此，眼下有更重要的工作。

    天盛資本總部董事長辦公室，齊維正在這裡，坐在休息區的一張單人沙發處, 陸鳴站在辦公室內落地窗旁邊，左手在口袋裡，右手端著一杯熱茶，面朝窗戶看向寧州市新金融中心的街景。

    齊維看向陸鳴說道：「離岸匯率要破7，要貶這麼多嗎？什麼時候？」

    目前，離岸人民幣匯率，1美元兌6.8827元人民幣。

    陸鳴言簡意賅：「下個月初, 2000個基點左右，在岸離岸都要破7這個數位。」

    齊維一聽不禁略顯吃驚，這貶值力度還是有點大的，而且7這個整數位心理關口很多人都在意。

    要知道，在2016年的那次外匯大戰都沒有破7這個整數位，在去年貿yi戰最艱難的階段，7仍然沒有破，所以這是個很重要的心理關口。

    「前天周六參加了上頭開的內部的非正式經濟視訊會議，這次談判基本不抱太大的預期。」陸鳴來到休息區沙發坐下。

    齊維不由得說道：「也就是說，3000億美元的商品徵收10%的關稅是沒法談了？」

    「不清楚，但估計是談不攏了，這一次咱們狠狠地割了一筆，對方一直在想辦法找補。」陸鳴把茶杯一方翹著二郎腿說道：「上面開始提前準備了。」

    這是大統領要對3000億美元產品加稅的情況下進行的反應。

    貶值，利弊都有。

    有利的方面：擴大出口，對沖加征關稅的影響；增加談判籌碼；減少聯儲降息對國內的影響，老美那邊6月份就開始第一輪降息了，但國內至今尚未主動用降息的工具，在此之前, 主動讓人民幣貶值，為後續策略制定留下一定的彈性空間等等。

    不利的方面：可能引發資本外逃，當然有些資本由於「被套」無法外逃；不利於進口；不利於股市，若是還有進一步貶值的預期，外資投資流入會更加謹慎，內資也會更加保守；會誤傷和其它國家的匯率，匯率都是有聯動性的，在對美元貶值的同時，也會造成其它國家貨幣的貶值，不利於其它國家的經貿平衡。

    但經過綜合考慮，權衡得失之後，最終的決定是主動貶值。

    還有一大原因是陸鳴也在視訊會議中發表了北美會持續降息的預期的明確看法，沒有模稜兩可的說辭，而是非常肯定，簡單說6月份聯儲下調25個基點還遠遠不夠，後面肯定會進一步降息，全球經濟衰退愈發明顯。

    總的來說，匯率短期大幅波動，不論是大幅升值或是貶值, 都不好。

    但也沒辦法, 兩害相權取其輕。

    自從當年的外匯之戰後，天盛資本手裡就握著大量的離岸人民幣的籌碼，上周末雙休日開會，上頭已經做出了決策，那就配合把外匯市場打下來。

    這樣一來，在上層還沒有動用相應的金融工具之前，就能把外匯價格貶下來，預留了一定的空間。

    「另外，關於外盤市場，尤其是美股市場的布局，今年整體做多的思路不變，但要做一點短期沽空策略。」陸鳴看向齊維如是交代。

    「董事長是擔心美債收益率倒掛的風險？」齊維不由得說道，目前美債收益率情況備受市場的關注，10年期美債和2年期美債自2007年10月以來的首次倒掛。

    交易員們通常特別關注10年期和2年期美債收益率之間的息差，因為在過去五十年來的每次出現經濟衰退之前，10年期和2年期美債收益率都出現了倒掛現象，儘管經濟衰退往往需要數月乃至數年的時間才會到來，這也被市場視為經濟衰退的可靠指標。

    美債收益率往往在市場情緒急劇升高時顯著下跌，因此常被市場作為觀察避險情緒的「晴雨表」，而所謂的收益率倒掛，其實不難理解。

    谷嘩

    正常情況下應該是長期收益率高於短期收益率，即10年期國債收益率高於2年期，收益率倒掛則表現為2年期的收益率反而更高。

    也就是說，放2年前的收益比放10年的收益還高。

    這就折射出了對未來經濟的不看好，更重要的是，這一現象在每次經濟衰退之前都會出現，出奇的准，而市場往往都會提前反應。

    陸鳴嘆了一聲說道：「今年是多事之秋，全球市場劇烈震盪，不過，放大投機波動率的市場反而更能放大我們的收益率。」

    這話不假，但反過來，劇烈震盪的的市場，波動率放大，投機操作和相應的策略工具做錯了，虧損率也會放大。

    今年真的是不容易，全世界都難。

    國內經濟和工業增速下行；阿更廷金融市場是直接崩潰了；德國經濟負增長；歐盟經濟增長下滑；巴西經濟下滑；全球範圍內的貿yi戰，大統領可不只是和兔子打貿yi戰；狗大戶的石油收益率下降，說明石油需求量大幅減少；大不列顛無協議退歐負面問題等等諸多事情。

    這些事情相互共振之下，推動全球經濟風險的提升，又進一步導致全球經濟衰退預期的提升，美債收益率倒掛就在眼門前的事情了。

    老美那邊的投資者避險情緒逐漸升溫，屆時將會拋棄股票期貨等證券，大量購買比較保險的國債，10年期美債被瘋搶導致價格激增，從而導致收益率大幅下降，即將降到2年期美債收益率之下。

    「倒掛這個事情……做好聯儲二次乃至三次降息的準備吧。」陸鳴如是說道，美債收益率一旦出現倒掛的情況，聯儲通常會用兩種方式來調節。

    一個是縮表，這個可以通過美聯儲拋售十年期國債來提高長端債券收益率，進而解除倒掛。

    另一個就是降息，這個可以立馬解除倒掛，因為降息會直接推動短債收益率大跌。

    把事情交代完畢，陸鳴順便又問道：「對了，虛擬貨幣的籌碼派發的如何了？」

    聞言，齊維旋即點頭回道：「兩天前就已經完成出貨目標。截止目前，全球虛擬貨幣市場總市值2783億美元，昨日整體漲幅+4.72%，24小時成交量606億美元。」

    齊維補充道：「主流幣種的表現，btc比特幣暫報10083美元，漲了+3.82%；eth以太坊暫報222.31美元，漲了+7.90%；ltc暫報94.3美元，漲了+6.02%、etc暫報6.14美元，漲了4.91%；eos暫報4.58美元，漲了+11.73%；市值排名前百位幣種當中漲幅前三為edr、wtc和egt，分別上漲+43.65%、+25.77%和+23.48%。」

    這麼多的數據都是昨天出來的，齊維居然都記得這麼清楚，陸鳴也不禁對他有幾分佩服，對方可沒有看材料就報出來了，有東西的。

    虛擬幣的品種多的一批，眼花繚亂，就連陸鳴都搞不清現在市面上到底有多少個幣種，總之虛擬貨幣市場一片群魔亂舞。

    天盛qdie在七月初的時候就開始出貨派發籌碼了，當時全球虛擬貨幣總市值3652億美元，第一天出貨量最大，當時所有幣種的24小時總成交量給干到了1386億美元，放出比前一日一倍多的成交量。

    而當時比特幣的報價是12774美元，比特幣的總市值為2680億美元，這一個幣種的總市值占了全球虛擬貨幣市場總市值的70%以上。

    時至今日，天盛qdie已經完成出貨目標，而全球虛擬貨幣市場的總市值已經縮水到了2780億美元，比特幣的總市值2100億美元左右，所有幣種的24小時總成交量也降下來了。

    天盛qdie可不滿足於吃多頭，比特幣在1.2萬美元左右反手就空進去，也不怕被人逼空，因為天盛qdie另一手在狂砸，資金量太雄厚，沒幾個人敢逼空。

    如果說比特幣去中心化，那是真的扯淡，在天盛qdie捏著籌碼最多的時候，絕對是比特幣新的中心，至少是中心之一，就是大莊、強莊！

    即便是去年以來做第二波，也依然對比特幣的價格波動有著巨大的影響力，去中心化？這點至少陸鳴這裡是不成立的。

    ……