超級散戶 第175章 安全股的選股原則

    光輝歲月一如既往地支持丁旭的觀點：「我同意奇蹟的說法，短期的經濟利空數據並不可怕，我們要看到中央刺激經濟復甦的決心和力量。中央要做的事，總是能做到的，不用擔心。現在是經濟開始復甦的階段，經濟數據有點起伏也是正常的，牛市已經提前開始了，拿穩包了，不要輕易下車！」

    「現在到底是不是牛市，誰也說不清，也許是牛市的牛角露出來了，也許仍然是熊市的尾巴。」

    江船漁火則穩重地說道，「不過我覺得，只要能選出一隻低估值的安全品種，長線持有，那麼不管牛市熊市，都能賺到錢。因為既然是低估值的安全品種，那麼就是價值窪地，遲早會有資金盯上這塊價值窪地，並來炒作的。只要耐心地捂著，就能搭上主力的順風車，像奇蹟說的那樣，坐上直達大巴，享受美好旅程！」

    「漁火，低估值的安全品種也未必上漲的，比如銀行股，都只有幾倍的市盈率，可是股價就是趴著不動，整天橫盤織布，能急瘋你！」

    趙浙一則有不同的看法，「如果要找安全股，至少要明確一個前提，只找小盤績優的安全股。要麼就像奇蹟說的那樣，專買小盤的虧損股，這樣散戶不敢跟，反而漲得快。不過，這種股就談不上什麼低估值了，只能算中短線的投機股。」

    「嗯，車牌說得也對。那就再加一條，小盤、低估值的安全品種。」江船漁火的脾氣很好，毫不猶豫地接受了趙浙一的觀點。「這幾年來。我一直是買低估值的安全品種。倒是有所斬獲，我想堅持下去。」

    「對，堅持自己的盈利模式最重要。」丁旭點了點頭，好奇地問道，「漁火，能說說你的盈利模式嗎？」

    丁旭知道，江船漁火是真正的股市老大哥，已有十多年股齡。而且他是在銀行系統工作的，已接近退休，人生閱歷、工作經歷、炒股經歷都是自己遠遠不及的。

    「我的盈利模式很簡單，就是只選低保值的安全品種。除了小盤股優先之外，我還有四個選股法則。」江船漁火也不藏私，爽快地分享起自己的選股法則來。

    江船漁火是在銀行工作的，所以對財務指標有獨到的研究，他的四個選股法則也大多與此有關。

    或許正是因為職業習慣，江船漁火的投資風格以穩健為主。不管大盤如何瘋漲，他都不喜歡選擇垃圾股和題材股投機。而是選擇低估值的安全品種投資。他認為，在不確定性的投機品種中盲目做多。即使指數跌得再低，風險同樣存在。而在低估值的安全股中做多，只要指數漲得不太瘋狂，風險就相對要小很多。

    在這種思路支配下，江船漁火認為，真正的低估值安全型投資品種，應該符合四個基本條件。

    一是從基本面上分析，能夠確定主營業務增長情況保持可持續增長，比如無跡象說明上市公司的主導產品有過剩現象，也沒有被新興市場淘汰的跡象，市場壟斷或緊缺態勢仍然能夠鞏固和維持，產銷體系健全，資產負債情況合理，現金流充沛。

    二是從財務指標分析，庫存產品所占總產量比例不超過20%，年度應收帳小於總銷售收入30%，常年負債率水平屬於安全值，淨資產收益率、毛利率水平保持在30%水平，企業屬於本行業、本系統龍頭，有相當的技術開發優勢和人才儲備優勢。

    三是主導產品、產業屬於國家積極扶植的重點產業或新興產業，有積極的財政和稅收政策鼓勵和支持，而不是受到政策打壓的夕陽產業和淘汰產業。如果隨著經濟周期改變，某個行業已處於衰退期，則屬於這個行業中的企業，不管其資產多麼雄厚，經營管理能力多麼強，都不能擺脫其陰暗的前景。

    股民們在選擇股票時，不能被眼前的景象所迷惑，而要分析和判斷企業所屬的行業是處於初創期、成長期，還是穩定期或衷退期，絕對不能購買那些屬於衰退期的行業股票。

    換句話說，在中國炒股，一定要聽黨的話，跟黨走。黨扶植什麼產業，就追隨哪些產業。黨拋棄哪些產業，就遠離哪些產業，這樣才有好果子吃。

    四是具有良好的高分紅、高送轉能力，其中高送轉能力比高分紅能力更重要。回顧滬深a股19年來的發展史，我們會發現，真正具有長期投資價值的股票無一例外地存在於這個潛力中，股票投資的最終價值基本是這樣實現的。

    在資本市場，絕對的低估值安全品種很難找到，所有的低估值都是冀望於未來的不斷分紅、送轉，以及良好的成長性，這一點必須看透徹。

    一隻股票，現在或以往的業績再如何優良，但如果失去了成長性，同樣也能夠成為高風險品種。

    計算和判斷個股的具體投資價值，可以運用比較分析法、股價紅利率、價格贏利率等多種指標比較。只要符合上述四個條件的低估值安全股，就可以安心持有。

    江船漁火一時間說得興起，便開始講解比較分析法、股價紅利率、價格贏利率等多種指標的用法，並輔之以幾隻股票的分析。

    這一講，就講了近一個小時。

    「這個真心太專業了，漁火大哥真厲害！」丁旭聽得一愣一愣的，情不自禁地誇讚道。

    「專業也沒用啊，我這不是套在包子上面了？」江船漁火無奈地答道，「稀土是朝陽產業，包鋼稀土的各項財務指標也不錯，淨資產也高，有高分紅和高送轉的能力，但最後還是毫不留情地下跌了，唉！」

    「耐心持有，必有厚報！」丁旭無語了半晌，最後鼓勵道。

    「也只能這麼指望了，呵呵，我不急，反正我也老了，錢對我沒什麼用處，就讓它們呆在股市吧。」江船漁火看得很開。

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    今天領導來檢查工作，陪了一天，沒時間看盤。直到晚上十點多，才匆忙來碼字。

    剛才碼字前看了一眼，意外地發現又產生了一位新的盟主——dengfeng迷ng。這是逆市上漲的節奏啊，呵呵，感謝dengfeng迷ng兄弟的慷慨打賞，請在置頂帖里找群號，進入任意一個書友群即可聯繫我，再進奇蹟群交流。

    今天大盤大跌，不過只是回踩20日線。之後還會上漲的，現在還不用擔心就會見頂。還是那句話，牛市見長陰，熊市見長陽。既然是小牛市，這種快速殺跌的長陰就不可怕。記得8月底在新股申購壓力之下，滬指跌破20日線之後的走勢嗎？連續七根中陽！這一次仍然是申購新股的壓力，我依然判斷，這是起跳前的深蹲！這種挖坑沒什麼好怕的，不要恐慌割肉，後面大盤還會再一次起飛！

    周三密集申購就結束了，預計明後天在地產股的帶領下有反彈，安心持股過國慶，國慶後大概率能數錢。

    周末在群里說的幾隻股，恆源煤電和金瑞礦業都漲得不錯，沖了漲停。010包子象徵性地跌了一下，跌不下去了，鳳凰傳媒則停牌。大商股份這幾天跌了不少，是主力送的紅包，感覺可以進貨了。至於其他股，小跌而已，不用擔心，很快又會新高的。

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